在目前金融混业经营的趋势下，一些大规模的保险集团于是以希望扩展保险以外的各种金融领域，期望沦为综合性的金融服务集团。保险机构投资商业银行股权，早已沦为一些热衷多元投资的保险机构的一个最重要经营项目。早于在去年10月中国保监会公布《关于保险机构投资商业银行股权的通报》，回应班车绿灯之前，一些“得风气之先”的保险机构早已用“特事特办”的方式参予了银行股权的投资。

如平安保险出资49亿元并购深圳市商业银行89.24％的股权，中国人寿以3.9亿元竞得福建兴业银行1.75％的股权。在《通报》公布之后，中国人寿又与花旗银行合力竞购广东发展银行并取得成功，其中中国人寿获得了广发行20％的股份，与花旗银行、国家电网三大沦为第一大股东，享有重组后广发行的经营管理权。保险资金投资商业银行的股权，不利于保险资金减少投资渠道，集中投资风险，提升投资收益，因此有一点希望。

但从目前的实践中来看，保险资金这种投资必需做到好度。如果缺乏监管，缺乏严苛的“屏蔽”设施，盲目投资，就很更容易经常出现问题。保险机构在入股商业银行时，不应将自身的发展战略作为确认入股比例的重要依据，根据本企业战略目标自由选择是展开一般投资（5％以下）还是根本性投资（5％以上）。

对于想要寻求短期溢价利益的保险公司而言，它们可投资未上市的银行股权或银行发售的新股，待银行上市或新股流通之后，通过挤兑手中的股票取得差价收益；侧重将来战略投资价值的保险公司，则可借新政策有限公司、入股上市银行或将要上市的商业银行，并参予其经营管理，预示商业银行的改革、茁壮，取得股权投资、红利等长年收益。商业银行的股权投资有相当大空间，但也有相当大的风险，如政策性风险、操作者风险、法律风险和道德风险等，因此保险机构应该根据自身承担风险的能力大小来自由选择股权投资的比例。

保监会拒绝投资银行股权在5％-10％之间的，保险集团（有限公司）公司上年末总资产不高于200亿元，保险公司上年末总资产不高于1000亿元；投资银行股权在10％以上的，保险集团（有限公司）公司上年末总资产不高于300亿元，保险公司上年末总资产不高于1500亿元，并且规定保险机构展开根本性投资，一般不多达两家商业银行。这些规定的做出，是为了确保保险公司投资需要与其实力相匹配，减少风险系数。资产规模较小的保险公司更加有能力展开根本性投资，参予到金融混业经营中，而中小保险机构则适宜于展开一般投资，以提升资产收益水平为目标，这两者无法只能误解。

保险机构的主业仍是保险，决不可因为参予混业经营而偏废了自己的主业。管理一个银行所必须的专业和管理技能与管理好一个保险公司是有所不同的，如果参股银行的保险公司在这方面并没充裕的储备，盲目地把人力和财力都投放进来，忽略了自身主业的发展，将不会代价悲惨的代价。

拿国际上的经验来说，1999年美国通过了《金融服务现代化法》，为金融混业经营建构了合法条件，但融合热潮未确实再次发生，反而经常出现了一些原本混业经营的金融实体变卖非核心业务的案例。比如花旗集团在2002年第二季度时退出了旗下旅行者集团的财产和灾害保险部门，富利波士顿在2002年中旬重开了罗伯逊#8226;斯蒂芬投资银行。这些调整通过避免亏损的证券业务和保险业务，将资源新的集中于原先的优势领域而增强了企业的核心竞争力。中国的保险机构也切不可因为投资渠道的逐步拓宽而退出原先的主营业务，对商业银行所展开的股权投资，不能是保险机构主营业务的补足。

保险资金投资商业银行股权，为金融混业经营冲破了序幕，同时也给立法机构、中央银行和监管机构明确提出了一定的挑战。监管制度否完备，监管措施否做到直接影响到保险资金大股东商业银行的效果。

监管机构应当为保险机构投资商业银行股权创建起一系列风险掌控和风险隔绝的制度决定，这样才能为保险机构对银行的入股保驾护航。具体来说就是要侧重提升保险、银行各自领域的监管水平，并协商好监管范围；重点监控保险机构的资本充足率、风险集中度和关联交易等内容。

只有制度先行了，保险资金投资商业银行股权才能减少风险、提升收益，推展金融混业经营的进程。

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